ECONOMIA FINANCEIRA: Estratégia e Análise do Investimento

Prof. José Alfredo A Leite

CAPÍTULO 3 - A TAXA DE JUROS NOMINAL

3.1 - Teoria dos Fundos Disponíveis (Mercado de crédito)

· Taxas de juros real e nominal

· Mercado de crédito ("loanable funds")

· Oferta: Sc = f(i)

· Demanda: Dc = g(i)

· Condição de equilíbrio: Sc = Dc

3.2 - Taxa de Juros e Inflação

· Paradoxo de Gibson

· Regra de Fisher

· Fluxos financeiros reais e nominais

3.3 - Instrumentos de previsão da taxa de juros

· Matriz de fluxo de fundos

· Consolidado monetário

· Análise dos fluxos: políticas e distúrbios

3.4 - Taxas de juros brasileiras

· Taxas referenciais:

· Taxas de mercado

· Taxas interfinanceiras

3.5 - Deficiências do Mercado Financeiro

· Interferência governamental (tabelamento, controle, subsídios)

· Preponderância governamental (captação, intermediação, aplicação)

· Indexação via TR (taxa de juros contém mais que inflação)

· Imperfeições (P/E, S/M, P/G, S/I, D/I)

3.6 - Indexação (Correção Monetária)

· Principio da correção monetária

· Indexação a curto e longo prazos

· Realimentação inflacionária

3.7 - Bibliografia

a) Leite, José Alfredo. Economia Financeira. João Pessoa, UFPb, 1999.

b) Madura, F. Financial markets and institutions. St. Paul, Dryden, 1992.